Comprendre le déclin de l'indice S&P North American Technology Software

L’énigme de l’IA

L'indice S&P North American Technology Software, qui suit 110 valeurs du secteur des logiciels, a fortement chuté, perdant 26 % par rapport à son pic de septembre dernier. Cette baisse l'a fait basculer en territoire baissier, principalement en raison des inquiétudes liées à l'intelligence artificielle.

L'anxiété des investisseurs

Les investisseurs craignent que les outils de génération de code par IA ne réduisent la demande pour les logiciels existants. Pourtant, Jensen Huang, PDG de Nvidia, juge ces inquiétudes illogiques. Il a récemment déclaré : « De nombreuses sociétés de logiciels voient leurs cours boursiers chuter car, d’une manière ou d’une autre, l’IA va les remplacer. C’est tout simplement absurde. »

Microsoft : une perspective prometteuse

Potentiel de hausse

Wall Street considère Microsoft comme fortement sous-évaluée. Parmi 60 analystes, l'objectif de cours médian est de 600 dollars par action, ce qui représente un potentiel de hausse de 47 % par rapport au cours actuel de 409 dollars. Microsoft occupe des positions solides dans divers domaines logiciels, notamment la planification des ressources d'entreprise (ERP) et l'informatique décisionnelle (BI).

Rôle de l'IA

Microsoft a intégré l'intelligence artificielle générative à ses produits . Cette automatisation accroît la productivité, comme en témoigne la hausse de 160 % des licences payantes de Microsoft 365 Copilot au cours du trimestre de décembre. Parallèlement, Microsoft Azure gagne du terrain et représente désormais 21 % des dépenses d'infrastructure cloud.

Position du marché

Azure offre un accès exclusif aux modèles OpenAI via une API, positionnant souvent Microsoft comme intermédiaire pour le développement d'applications personnalisées. De plus, sa prise en charge des clouds hybrides constitue un atout majeur, selon Dan Romanoff, analyste chez Morningstar.

L'action Microsoft se négocie actuellement à 26 fois les bénéfices ajustés. Compte tenu de la hausse de 24 % des bénéfices ajustés au dernier trimestre, cela représente un point d'entrée favorable pour les investisseurs.

Datadog : Croissance au cœur de l’intégration de l’IA

Évaluation prometteuse

De même, Datadog présente un potentiel de hausse notable. Avec un objectif de cours médian de 180 $ établi par 48 analystes, cela représente un potentiel de progression de 42 % par rapport à sa valeur actuelle de 126 $. Datadog est spécialisée dans les logiciels d'observabilité et de sécurité et propose plus d'une vingtaine de produits.

Technologie avancée

L'une de ses principales caractéristiques est Watchdog, un moteur d'IA qui automatise la détection des anomalies. Forrester Research a récemment désigné Datadog comme un leader de l'IA pour les opérations informatiques. De plus, Gartner a reconnu son avantage concurrentiel en matière de surveillance de l'expérience numérique.

Dynamique du marché

Keith Weiss, de Morgan Stanley, souligne la consolidation efficace des outils de surveillance des performances par Datadog. Cette stratégie positionne avantageusement l'entreprise sur un marché où l'adoption de l'IA et du cloud continue de stimuler la demande. Datadog a enregistré une hausse de 29 % de son chiffre d'affaires au quatrième trimestre, atteignant 953 millions de dollars.

Malgré un ratio cours/bénéfice ajusté de 60, qui peut paraître élevé, les perspectives d'avenir de Datadog dans le domaine de l'IA rendent l'entreprise attractive. La croissance des bénéfices devrait s'accélérer avec l'augmentation des charges de travail liées à l'IA, soutenant ainsi la demande croissante de logiciels d'observabilité.

Conclusion : une approche stratégique

Dans un contexte de préoccupations liées à l'IA dans le secteur technologique, Microsoft et Datadog présentent toutes deux des opportunités d'investissement intéressantes. Les investisseurs pourraient envisager ces positions pour une croissance à long terme, d'autant plus que l'intégration de l'IA au sein de l'industrie continue de se développer.