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De nombreux investisseurs sont actuellement aux prises avec le marché boursier volatilParmi eux figure Eddie Ghabour, associé gérant de Key Advisors Wealth Management. Sa société gère un milliard de dollars d'actifs et a stratégiquement cédé une part importante de ses participations en actions.
Jouer au jeu de l'attente
Ghabour a révélé à Business Insider que son entreprise a réduit de près de 70 % son portefeuille d'actions. Les investissements restants sont principalement concentrés dans l'or et les obligations. Il précise : « Nous ne pensons pas que le marché évalue correctement les risques d'une potentielle stagflation. » L'entreprise préfère attendre, confiante que la situation actuelle ne sera pas comparable à la reprise rapide de l'année dernière après les tensions tarifaires.
Inquiétudes concernant les indicateurs économiques
Il est intéressant de noter que Ghabour trouve du réconfort dans la vente d'actions de secteurs vulnérables comme la technologie. Ces domaines, souligne-t-il, souffraient déjà avant le conflit iranien et laissent désormais présager une situation plus inquiétante. L'économie américaine pourrait flirter avec la stagflationUne préoccupation qu'il soulève. Bien que Jerome Powell, le président de la Réserve fédérale, ne pense pas que la stagflation se soit installée, Ghabour reste prudent. D'ici à ce qu'elle soit confirmée, les marchés pourraient s'être effondrés.
Conditions de réadmission
Quelles conditions pourraient donc l'inciter à réinvestir ? Ghabour surveille de près deux facteurs essentiels pour déceler des signes d'amélioration. Le premier est la stabilisation du taux des obligations du Trésor à 10 ans, qu'il qualifie de « violent ». Le second concerne la stabilisation du marché obligataire en difficulté. marché du pétroleCe qui inquiète son équipe. Une fois ces indicateurs stabilisés et les prix du carburant baissés, ils pourraient envisager de nouveau des positions longues.
Des opportunités dans un contexte d'incertitude
Malgré les risques apparents, Ghabour entrevoit des opportunités d'achat sur des actions dont le cours a été revu à la baisse. Il souligne toutefois que le repli n'a pas encore atteint son point le plus bas. Il constate que de nombreux investisseurs ne disposent pas des liquidités nécessaires pour acheter en période de repli. « Être pleinement investi signifie qu'on ne peut pas vraiment profiter des baisses de cours », prévient-il.
Au moment d'investir à nouveau, l'attention se portera probablement sur les actions des géants de la tech. Ghabour cite Nvidia, Apple et Applied Materials comme futurs bénéficiaires lorsque le marché se redressera. « Le choc énergétique mondial créera d'excellentes opportunités d'achat, comparables à la chute des tarifs douaniers de l'an dernier », conclut-il avec optimisme, prévoyant des retombées positives d'ici la fin de l'année.
