US-Ölproduktion schützt globale Märkte vor dem Chaos im Nahen Osten, sagt CEO - Fox Business

Uncle Sams Ölquelle: Wie US-Öl im Chaos des Nahen Ostens zum Stoßdämpfer der Welt wurde

Stellen Sie sich vor: Der Nahe Osten ist wie immer ein Pulverfass am Lagerfeuer. Raketen fliegen, Tanker werden bedrängt und die Spannungen zwischen den Großmächten brodeln. Normalerweise bringt dies die globalen Ölmärkte ins Trudeln. Die Preise steigen, Ökonomen schwitzen, und jeder macht sich auf den Druck an der Zapfsäule gefasst. Aber gerade jetzt? Der Panikknopf verstaubt. Die Preise sind … bemerkenswert stabil. Was ist los?

Laut einem unverblümt sprechenden CEO, der kürzlich bei Fox Business zu Gast war, liegt die Antwort nicht in komplizierter Diplomatie oder einem plötzlichen Friedensausbruch am Golf. Es geht um texanischen Tee. Und Rohöl aus North Dakota. Und Schiefergas aus dem Perm. Im Grunde: Es ist die schiere, atemberaubende Menge an Öl, die derzeit aus den Vereinigten Staaten gepumpt wird und die wie ein riesiges Polster gegen das Chaos im Nahen Osten wirkt. Es ist eine unerwartete Wendung, die eines geopolitischen Thrillers würdig ist.

Erinnern Sie sich, als wir bei jedem Flüstern der OPEC in Panik gerieten?

Es war nicht zur Abwicklung, Integrierung, Speicherung und Ehrlich gesagt, schon lange her. Jahrzehntelang tanzte der globale Ölmarkt ganz nach der Pfeife der OPEC, insbesondere der Schwergewichte wie Saudi-Arabien. Nieste Riad, bekamen die globalen Märkte eine Lungenentzündung. Ein Pipeline-Problem in Nigeria oder ein Streik in Venezuela konnten die Börsen erschüttern. Und ein ernsthafter Konflikt im Iran, Irak oder in der Straße von Hormus? Vergessen Sie es. Die Preise würden schneller in die Höhe schießen als ein SpaceX-Start.

Die USA waren das Paradebeispiel für diese Verwundbarkeit. Erinnern Sie sich an die Gasleitungen der 70er Jahre? Das ständige Gejammer über die „Energieunabhängigkeit“, die wie ein Wunschtraum erschien? Wir waren die weltweit größten Importeur, ständig den Ereignissen ausgeliefert, die Tausende von Kilometern entfernt waren. Unsere Wirtschaft, und offen gesagt die der gesamten entwickelten Welt, fühlte sich der Stabilität (oder dem Mangel daran) in einer Region ausgeliefert, die für ihre Instabilität bekannt ist. Es war anstrengend, teuer und, offen gesagt, ein wenig demütigend.

Dann passierte Shale. Im Ernst, es ist einfach … passiert.

Nennen Sie es Einfallsreichtum, Sturheit oder einfach nur die Suche nach einem Weg, teure Technologie billiger zu machen, aber die US-Schieferölrevolution hat allesFracking und Horizontalbohrungen erschlossen riesige Öl- und Gasvorkommen in Gesteinsformationen, die wir zuvor wirtschaftlich nicht erschließen konnten. Orte wie das Permian Basin in Westtexas und New Mexico entwickelten sich praktisch über Nacht von verschlafenen Ölfeldern zu globalen Energiekraftwerken.

Die Zahlen sind umwerfend. In nur etwas mehr als einem Jahrzehnt verwandelten sich die USA von einem Energiebettler in die der unbestritten größte Ölproduzent der Welt. Wir unterhalten uns über 13 Millionen Barrel pro Tag Konstant, manchmal sogar fast 14 Millionen. Das ist mehr als Saudi-Arabien. Mehr als Russland. Dieses Produktionsniveau hat die globale Energiekarte grundlegend verändert.

Der CEO-Punkt: Wir sind der designierte Stoßdämpfer

Dabei geht es nicht nur um Prahlerei oder niedrigere Benzinpreise im Inland (obwohl das nette Vergünstigungen sind). Der Artikel von Fox Business hob das Kernargument des CEOs hervor: Diese beispiellose Produktionskapazität der USA ist der wichtigste Puffer, der die globalen Märkte vor den aktuellen Turbulenzen im Nahen Osten schützt. Denk darüber nach:

1. Das Ersatzrad wurde riesig: Traditionell fungierte Saudi-Arabien als der „Swing Producer“ der Welt und hielt freie Kapazitäten zurück, um bei Störungen die Hähne aufzudrehen. Das verschaffte dem Land immense Macht. Heute fungiert die US-Schieferölindustrie mit ihrer Fähigkeit, die Produktion (im Vergleich zu Megaprojekten anderswo) relativ schnell hochzufahren, praktisch als riesiger, marktorientierter Ersatzreifen. Wenn das Angebot knapp wird, können mehr Bohrinseln eingesetzt werden. Nicht sofort, aber schneller als der Bau einer neuen Offshore-Plattform in der Nordsee.
2. Geringerer Einfluss der OPEC: Die OPEC+ (OPEC plus Russland und seine Freunde) ist offensichtlich immer noch wichtig. Sie kontrollieren einen großen Teil der globalen Reserven und Produktion. Aber ihre Fähigkeit, diktieren Die Preissenkung durch koordinierte Kürzungen ist deutlich schwächer, wenn die USA auf Hochtouren pumpen. Ihre Kürzungen schaffen heute oft nur Platz für mehr US-Fässer, um die Lücke zu füllen. Es ist ein ständiges Katz-und-Maus-Spiel, aber die Maus (US-Schieferöl) ist bemerkenswert groß und wendig geworden.
3. Psychologisches Sicherheitsnetz: Die Märkte werden von Angst und Gier ebenso getrieben wie von Fässern. Zu wissen, dass die USA können. Eine Produktionssteigerung in einer wirklich ernsten Lage bietet einen enormen psychologischen Rückhalt. Händler treiben die Preise nicht bei jeder Schlagzeile in die Höhe, weil sie wissen, dass eine potenzielle Angebotsflut in den Startlöchern steht. Die Panikprämie ist entwertet.

Also, von welchem Chaos sprechen wir? Ist es nicht ruhig? (Spoiler: Nein.)

Jeder, der die Nachrichten verfolgt, weiß, dass im Nahen Osten alles andere als Ruhe herrscht. Der Krieg im Gazastreifen dauert an und fordert schreckliche Opfer. Die vom Iran unterstützten Huthi-Rebellen im Jemen feuern Drohnen und Raketen auf Schiffe ab, die das Rote Meer durchqueren – ein kritischer Engpass für den Welthandel und Öllieferungen. Iran und Israel liefern sich heimliche Schlagabtausche. In der gesamten Region brodeln die Spannungen.

Historisch gesehen hätte jeder dieser Faktoren allein den Preis für Brent-Rohöl auf über 100 Dollar, vielleicht sogar 120 Dollar pro Barrel steigen lassen können. Erinnern Sie sich noch an den Drohnenangriff auf saudische Ölanlagen im Jahr 2019, der kurzzeitig die Hälfte der Produktion lahmlegte? Die Preise stiegen an einem einzigen Tag um 20 %! Doch heute, trotz der wohl größeren und anhaltenderen Risiken, Der Preis für Brent-Rohöl verharrt seit Monaten hartnäckig im Bereich zwischen 80 und 90 US-Dollar. Es ist volatil, sicher, aber es ist nicht apokalyptisch. Diese relative Stabilität ist der Schutzschild, von dem der CEO spricht.

Das Marktgeflüster: „Meh, Texas hat das.“

Sie können diese Dynamik in Echtzeit verfolgen. Eine Houthi-Rakete schlägt in der Nähe eines Schiffes ein? Die Preise steigen nervös. Dann, wenige Stunden später, werden die neuesten US-Produktionszahlen veröffentlicht, die eine weitere Woche robuster Produktion aus dem Perm-Massiv belegen. Der Preisanstieg stagniert, vielleicht kehrt er sich sogar um. Der Markt zuckt kollektiv mit den Achseln und denkt: „Na ja, wenn die Dinge wirklich schlecht, die Amerikaner werden einfach mehr bohren.“ Es ist ein Luxus, den die Welt seit Menschengedenken nicht mehr hatte.

Aber es ist nicht alles eitel Sonnenschein. Lassen Sie uns über Vorbehalte sprechen.

Es fühlt sich gut an, US-Schieferöl als globalen Energieretter zu propagieren, oder? Patriotisch sogar. Aber lassen wir uns nicht mitreißen. Dieser Schutzschild hat einige potenzielle Schwachstellen:

• Schiefer ist keine Zauberei: US-Produktionswachstum können. kann schnell sein, aber es ist nicht unendlich oder augenblicklich. Es dauert Monate, bis ein nennenswertes neues Angebot online ist. Ein wirklich katastrophales Ereignis – sagen wir, ein großer Krieg, der die Straße von Hormus (durch die etwa 20 Prozent des weltweiten Öls fließen) sperrt – würde für Kapazitätsreserven, auch in Amerika. Die Preise würden in die Höhe schnellen. Unser Schild ist zwar stark, aber nicht aus Kevlar gegen einen direkten Artilleriebeschuss.
• Das Anlegerproblem: Erinnern Sie sich an die Boom- und Bust-Zyklen im Schieferölsektor? Die Anleger haben sich die Finger verbrannt, als die Unternehmen Wachstum über Profite stellten. Die Wall Street verlangt nun Disziplin – Dividenden, Rückkäufe, Schuldenabbau – statt des rasanten Produktionswachstums. CEOs hören zu. Sie können. Sie werden zwar ihre Produktion steigern, aber sie könnten zögerlicher sein als in den Boomjahren, es sei denn, die Preise sind nachhaltig hoch genug, um diese Gewinnforderungen zu erfüllen. Der „Bohren, Baby, Bohren“-Reflex wird durch die Treuepflicht gemildert.
• Geopolitik beherrscht immer noch die Logistik: US-Öl ist fantastisch, muss aber noch auf die Weltmärkte gelangen. Der Großteil davon wird innerhalb Nordamerikas per Pipeline, Bahn oder Tanker transportiert. Es ist nicht einfach, schnell große neue Mengen an Raffinerien in Asien oder Europa zu liefern. Engpässe in Pipelines oder Exportterminals (wie sie manchmal an der Golfküste auftreten) können die Geschwindigkeit einschränken, mit der die USA physisch auf eine weit entfernte Krise reagieren können. Und dann noch die Angriffe der Huthi? Sie machen die Schifffahrt teurer und langsamer über die längere Route um Afrika herum, was alle Ölbewegungen, darunter auch US-Exporte, die letztendlich in den Osten gehen.
• Das lange Spiel: Die Schieferölquellen in den USA sind für ihren rapiden Rückgang berüchtigt. Sie sprudeln zunächst, versiegen aber schnell. Die Aufrechterhaltung dieser himmelhohen Produktionsniveaus erfordert ständige, massive Investitionen, um überhaupt über die Runden zu kommen, geschweige denn zu wachsen. Bleiben die Preise zu lange zu niedrig oder werden regulatorische Hürden größer, könnten diese Investitionen versiegen und die freien Kapazitäten mit der Zeit aufzehren. Wir sind nicht auf Autopilot.
• Der grüne Elefant im Raum: Die globale Politik drängt mit Nachdruck auf die Dekarbonisierung. Langfristige Investition in für Die fossilen Brennstoffe, einschließlich des US-amerikanischen Schieferöls, stehen vor existenziellen Fragen. Wird das Kapital abfließen? Werden die Regulierungen verschärft? Diese Unsicherheit könnte die zukünftige Entwicklung dämpfen, die nötig ist, um diesen Schutzschild auch über Jahrzehnte hinweg aufrechtzuerhalten. Diese Spannung wird nicht verschwinden.

Sind wir also energieunabhängig? (Die ewige Frage)

Politiker verwenden diesen Begriff gerne. Technisch gesehen exportieren die USA heutzutage oft mehr Erdöl (Rohöl + Produkte) als sie importieren. Das ist eine gewaltige Veränderung! Aber echte „Energieunabhängigkeit“ in einem globalisierten Markt ist größtenteils ein Mythos. Der in London festgelegte Preis für Brent-Rohöl bestimmt noch immer, was die Amerikaner für in Texas aus texanischem Öl raffiniertes Benzin bezahlen. Eine große Störung im Nahen Osten werden wir Auswirkungen auf die Preise überall, selbst wenn die physischen Fässer in Ihrem Tank von weiter unten stammen. Was wir haben, ist „Energiesicherheit“ und „globaler Markteinfluss“ in einem Ausmaß, das vor 15 Jahren unvorstellbar gewesen wäre. Das ist der wahre Gewinn.

Fazit: Stabilität, vorerst, mit freundlicher Genehmigung von Texas and Friends

Der CEO von Fox Business brachte es auf den Punkt: Die derzeitige, überraschende Widerstandsfähigkeit der globalen Ölmärkte inmitten der echten Volatilität im Nahen Osten ist kein Zufall oder bloßes Glück. Dies ist direkt auf die gewaltige Ölflut zurückzuführen, die aus den Schieferfeldern der USA fließt. Wir sind zum Notvorrat der Welt geworden, zum Stoßdämpfer, der jedem geopolitischen Erdbeben den Schrecken nimmt.

Es geht hier nicht darum, dass die USA die Welt „retten“. Hier treffen reine Ökonomie und Geologie auf Technologie. Amerikanische Produzenten erkannten ihre Chance, entwickelten wie verrückt Innovationen, und nun profitiert die Welt von ihrer Produktion, ob beabsichtigt oder nicht. Der Ölboom in den USA hat die Risikokalkulation für alle grundlegend verändert.

Macht das den Nahen Osten irrelevant? Ganz und gar nicht. Dort liegen noch immer die billigsten Rohstoffreserven und kritische Engpässe. Ein größerer Konflikt dort wäre immer noch verheerend. Aber Das schiere Volumen der US-Produktion bietet einen entscheidenden Puffer, der Zeit verschafft, Panik dämpft und Diplomaten und Märkten einen Spielraum verschafft, den sie vorher einfach nicht hatten.

Wenn Sie also das nächste Mal beunruhigende Schlagzeilen aus der Golfregion lesen und dann einen Blick auf die Benzinpreise werfen, die nicht in die Höhe geschossen sind, ziehen Sie Ihren Hut (oder Ihren Stetson) vor den Bohrarbeitern, Ingenieuren und Wildcattern in ganz Amerika. Ihre unermüdliche Arbeit trägt derzeit mehr zur Stabilisierung der Weltwirtschaft bei, als ein Raum voller Diplomaten erhoffen könnte. Es ist eine ironische Wendung des Schicksals: Ausgerechnet das Land, das einst am meisten Angst vor der Ölabhängigkeit im Nahen Osten hatte, ist nun das Land, das still und leise dafür sorgt, dass die ganze Sache nicht aus dem Ruder läuft. Aber verlangen Sie nicht, dass sie es für immer oder kostenlos tun. Die Wall Street beobachtet sie.